4�9日上�,在工業(yè)和信息化部電子信息司、深圳市人民政府的指�(dǎo)�,群智咨�(∑intell)、廣東省半導(dǎo)體行�(yè)�(xié)�(huì)、深圳市平板顯示行業(yè)�(xié)�(huì)�(lián)手在第四屆中�(guó)電子信息博覽�(huì)(CITE 2016)期間舉辦“2016中國(guó)半導(dǎo)體顯示高峰論�”。本次論壇,�“顯示引領(lǐng) · �(yīng)用創(chuàng)� · 半導(dǎo)體融�”為主題�
本次�(huì)議上,群智咨詢副總經(jīng)理李亞琴�(fā)表題�“激蕩與融合——半導(dǎo)體行�(yè)步入新階�”的演�,闡述了群智咨詢�(duì)于半�(dǎo)體顯示產(chǎn)�(yè)的研究觀�(diǎn)�
以下為演講實(shí)錄:
主持人:這一篇章我們也是由群智咨詢帶來半導(dǎo)體行�(yè)的全球形�(shì)分析,我們有�(qǐng)群智咨詢副總�(jīng)理李亞琴�(fā)表演�,題目是“激蕩與融合——半導(dǎo)體行�(yè)步入新階�”,有�(qǐng)李總�
李亞琴:各位嘉賓,中午好,感謝大家參加今天的論壇。今天是由我來代表我�?nèi)褐欠窒砦覀�?duì)于半�(dǎo)體產(chǎn)�(yè)的觀�(diǎn),對(duì)于研究半�(dǎo)體,我們是新人,也期待聽到各位專家的指��
今天我報(bào)告大概三大板塊內(nèi)容,首先�(jiǎn)單對(duì)我們所理解的產(chǎn)�(yè)特征做一�(gè)�(jiǎn)要分析,第二是產(chǎn)�(yè)格局,最后是我們一些關(guān)于發(fā)展機(jī)�(huì)的建�。從�(shù)字來看,我們研究顯示經(jīng)�(yàn)比較久,如果把半�(dǎo)體和顯示�(chǎn)值做一�(gè)比較,我們發(fā)�(xiàn)是倍數(shù)的關(guān)�,這里單純以純�(chǎn)品制造,不含上下游。Display主流�(chǎn)�1千億美元以上不到2千億美元的規(guī)�,半�(dǎo)體是三千億美元出�,三倍的�(guān)�,未來半�(dǎo)體集成電路相�(duì)�(xiàn)在的半導(dǎo)體顯示是更大的市�(chǎng),這�(gè)市場(chǎng)�,也很復(fù)�。蔣總報(bào)告分析了�(fù)雜程�,縱向來看,從它的設(shè)�(jì)到半�(dǎo)體制造,到測(cè)試和封裝,橫向來看又有設(shè)�、材料,還有豐富的終端應(yīng)�。這樣的話,導(dǎo)致了半導(dǎo)體投資額巨大,以及它的經(jīng)�(yíng)靈活性非常差,過去十年都有非常連續(xù)不斷�,非常多的并購案�(fā)�,特別是過去一年,隨著中國(guó)半導(dǎo)體的本土廠商開始思考未來積極的�(fā)��2015�(diǎn)出現(xiàn)了多�(dá)�40件的全球并購�。這樣�(fù)�,�(jìn)入門檻高,產(chǎn)�(yè)�(jié)�(gòu)多變的產(chǎn)�(yè),我們看未來它會(huì)呈現(xiàn)怎樣的發(fā)展趨�(shì)。要看未�,簡(jiǎn)單從歷史上找一些規(guī)�,這�(gè)�,我是嘗試把差不多有20�,我們從歷史�(shù)�(jù),這也是通過一些調(diào)研和書面資料,我們查閱的歷史�(shù)�(jù)。藍(lán)色的曲線是全球經(jīng)�(jì)增�,GDP增速,紅色和橙色代表當(dāng)年半�(dǎo)體的�(chǎn)值以及半�(dǎo)體出貨增�,我們可以清楚從趨勢(shì)以及它的波動(dòng)相關(guān)性看�,半�(dǎo)體的景氣度與全球�(jīng)�(jì)景氣度高度相�(guān),在90年代全球�(jīng)�(jì)一片繁�,那�(gè)�(shí)候韓�(guó)跟臺(tái)灣地區(qū)巨頭�(yè)者是紛紛�(kuò)大產(chǎn)能,�(jìn)�2000�,多�(dá)十幾年產(chǎn)�(yè)整合,經(jīng)�(jì)出現(xiàn)頻繁的波�(dòng),需求發(fā)生了很大的波�(dòng),導(dǎo)致產(chǎn)能過�,�(jìn)行產(chǎn)�(yè)整合,一直持�(xù)到下��2008年金融危�(jī)以后,全球宏觀�(jīng)�(jì)表現(xiàn)平平,這�(gè)狀況下,半�(dǎo)體的�(chǎn)值和出貨波動(dòng)幅度相比過往十幾�,都要平緩一些,我們有理由相信未來兩年全球�(jīng)�(jì)不會(huì)有特別大的好�(zhuǎn),當(dāng)然也不會(huì)有�(jìn)一步衰退,我們也有理由判斷半�(dǎo)體在未來兩年行業(yè)�(fā)�,也是平�(wěn)�(fā)�,或者平�(wěn)增長(zhǎng)的趨�(shì)�
這是一�(gè)趨勢(shì)看我們判斷,接下來看一下結(jié)�(gòu),我們梳理了一下認(rèn)�2016年全球半�(dǎo)體產(chǎn)值應(yīng)該在各�(gè)�(yīng)用分布是這樣的圖,我們都知道整�(gè)�(fā)展趨�(shì)來看,半�(dǎo)體應(yīng)用里�,PC份額逐年下降,通訊,特別是智能手機(jī)為代表的通訊�(chǎn)�,早�2015年超過了PC,通訊36%,PC35%�2016年這�(gè)趨勢(shì)�(jìn)一步擴(kuò)�。除了通訊,包括消�(fèi)電子和汽車,特別是汽�,剛才奇�(diǎn)汽車劉總提到了一些。具體來講,�(shù)�(jù)來看,我們預(yù)�(cè)2016年半�(dǎo)體產(chǎn)值大�3600多億,比2015年同期比幾乎持平,跟剛才說的平穩(wěn)�(fā)展比較吻合。年度復(fù)合增�(zhǎng)率來�,我們認(rèn)為拉�(dòng)兩大增長(zhǎng)�(dòng)力來自兩大應(yīng)用,一�(gè)是通訊,它�(huì)未來幾年�(yù)�(cè)4�(gè)百分�(diǎn)�(fù)合增�(zhǎng)率增�(zhǎng),另外一�(gè)是汽�,我們預(yù)�(cè)增長(zhǎng)率更�,大�7�(gè)百分�(diǎn)。為什么這么�,以及它怎么拉動(dòng)這�(gè)�(chǎn)�(yè)增長(zhǎng)。分開看,PC持續(xù)衰退,雖然產(chǎn)�35%,未來這�(gè)份額持續(xù)衰退,PC每年成長(zhǎng)率都是負(fù)的增�(zhǎng)。通訊是目前占比最大,也是持續(xù)拉動(dòng)成長(zhǎng)的主要因�,我們認(rèn)為最大來自于它的移動(dòng)互聯(lián)�(wǎng)的發(fā)�。我這里沒有全球的移�(dòng)互聯(lián)�(wǎng)的發(fā)展數(shù)�(jù),所以我�(jiǎn)單拿中國(guó)看一�,中�(guó)我們看隨著4G談了很多年,從用戶的�(jī)器保有量來看�4G滲透率只有35%。未來兩�,至少兩��4G仍然有很高的滲透空間,4G的需求會(huì)拉動(dòng)半導(dǎo)體很多元器件有非常大的關(guān)�,SOC性能的提�,還有touch、指紋識(shí)�,都跟這�(gè)有很大的�(guān)�(lián)�。具體來�,金額來�,數(shù)�(jù)看一下,這是我們做的測(cè)算,如果以平均智能手�(jī)每�(gè)手機(jī)里面半導(dǎo)體元器件的金額加總來�,逐年是增�(zhǎng)�2016年我們預(yù)�(jì)接近45美元。我們放�61美元是我們認(rèn)為高端手�(jī),高端手�(jī)金額里面�2015年大�61美元是來自半�(dǎo)體的元器�,這�(gè)比平均水平高40%�50%,未來半�(dǎo)體性能要求�(jìn)一步提升,這�(gè)增長(zhǎng)趨勢(shì)可以確保和持�(xù),那些元器件占據(jù)主流,一�(gè)是SOC,這是最核心的決定智能手�(jī)硬件性能的一�(gè)元器�。通訊里面,另外一�(gè)熱點(diǎn)是指紋識(shí)�,我們都知道蘋果率先推出,幾乎很多中�(guó)品牌都會(huì)在主流型�(hào)普及這樣的功�,指紋識(shí)別拉�(dòng)就是半導(dǎo)�,我們測(cè)算發(fā)�(xiàn)�(duì)去化半導(dǎo)體的�(chǎn)能非常有積極作用�8寸來算的話,生產(chǎn)指紋�(shí)別芯片的�(chǎn)出量相當(dāng)于普通顯示驅(qū)�(dòng)芯片�1/3,它的制成要求并不是那么�,一百多納米都可以用。從廠商來看,指紋識(shí)別份額最多的是臺(tái)積電,這也�(huì)成為去半�(dǎo)體產(chǎn)�,特別是傳統(tǒng)半導(dǎo)體一�(gè)很重要的熱點(diǎn)�
車載,汽�,我們認(rèn)為它的半�(dǎo)體拉�(dòng)主要還是來自于對(duì)SOC和sensor,ADAS主要是安全性擴(kuò)�,美�(guó)政府這兩年就�(huì)立法,強(qiáng)制要求汽車預(yù)裝這�(gè)系統(tǒng)。ADAS需要的很多很多東西,包括雷�(dá),都�(huì)催生�(duì)半導(dǎo)體巨大的需求,而且這種需求是呈倍數(shù)的增�(zhǎng)。我放了兩�(gè)�,左邊是奧迪的圖,未來的汽車市場(chǎng)是朝這�(gè)方向�(fā)展,目前一些中端汽車停車有一些傳感器,還有預(yù)防危�(xiǎn)功能,行車過程中可以�(yù)防危�(xiǎn),同�(shí)我們可以看到它的這種�(duì)于sensor要求,每�(gè)汽車有十�(gè)之多,對(duì)于雷�(dá)要求也是八到十�(gè),未來可能全新智能汽車在兩年以后要求更多,對(duì)雷達(dá)性能要求,這對(duì)半導(dǎo)體都是巨大的,目前為止想象不到的空間市場(chǎng)。數(shù)�(jù)來看,目前平均每�(tái)車中半導(dǎo)體元器件的金�400�500美元這樣,電�(dòng)汽車來看�2015年平�990美元,如果以未來兩年�(nèi)將上市的全新智能汽車,包括ADAS功能普及化以�,預(yù)�(cè)�(huì)提升�2千多美元�2千到2500美元,這是倍數(shù)的增�(zhǎng),這�(gè)是未來兩三年可以�(yù)見發(fā)生的,半�(dǎo)體產(chǎn)�(yè)來講,這�(gè)市場(chǎng)值得�(guān)注和期待。這里面ADAS普及化,我們預(yù)�(cè)未來ADAS出貨保持兩位�(shù)的增�(zhǎng)。以上是從拉�(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)�(yè)的兩�(gè)�(yīng)用講一下我們看�,總�(jié)來說短期�(nèi)主要是通訊和汽��
接下來談一下對(duì)于競(jìng)�(zhēng)格局我們的看法,首先我們通過一些比較粗淺的研究,我們發(fā)�(xiàn)�(tái)積電如果�(duì)整�(gè)�(chǎn)�(yè)影響力來�,目前已居于第一大半�(dǎo)體廠,臺(tái)積電和英特爾不具有直接可比性,但是正是這樣,我們會(huì)從兩�(gè)緯度比,下面這�(gè)曲線是通過我們公開數(shù)�(jù)整理的臺(tái)積電每年?duì)I�(yè)�,英特爾也是公開的數(shù)�(jù),把這兩�(gè)曲線放在一�,發(fā)�(xiàn)沒有可比性。臺(tái)積電出來的產(chǎn)品并不是最終到用戶的成品,所以我們必須用類似�(tái)積電是批�(fā)�,英特爾是零售商這樣的角度看,把�(tái)積電�(duì)�(chǎn)�(yè)的影響做加乘,我們發(fā)�(xiàn)�2�2.2是合理的�(shù)字,加乘后我們發(fā)�(xiàn)兩者曲線如此接�,特�2014年達(dá)到分水嶺�2014年到2015年,大部分時(shí)候臺(tái)積電�(yíng)�(yè)額跟英特爾相�(dāng),但是在2015年底的時(shí)�,因?yàn)榕_(tái)積電主要�(chǎn)能是通訊市場(chǎng),它的高庫存壓力�(dǎo)致它的營(yíng)�(yè)狀況有影響,導(dǎo)致下�,我們有理由�(rèn)為是季節(jié)性調(diào)�,由此來看從技�(shù)�(jìng)�(zhēng)力和�(chǎn)�(yè)影響來講,臺(tái)積電其實(shí)是全球第一大半�(dǎo)體廠商。第二�(gè)特征,先�(jìn)制程供應(yīng)商越來越集中,各家主流半�(dǎo)體廠在制程看一�,英特爾跟臺(tái)積電不相上下�2011年推出了20幾納米的制程。現(xiàn)在臺(tái)積電2016年推�10納米,我們可以看到越往后,14納米之后,這些�(shù)量越來越少,彼此的時(shí)間差距也是越來越�,這是未來一�(gè)�(fā)展趨�(shì)。除了剛剛各位嘉賓提到的�(jìng)�(zhēng)廠商越來越集中,反應(yīng)�(duì)先�(jìn)制程供應(yīng)能力和推出的�(shí)間差上面,差距越來越�。我們中�(guó)大陸目前在這�(gè)背景下什么地�,我們把全球foundry加總來看,中�(guó)大陸是第�,但如果把臺(tái)積電這些大陸�(shè)廠的�(chǎn)能全部除開的話,真正本土制造企�(yè)大概6.7%的占�,非常低的水�(zhǔn)。我們發(fā)�(xiàn)其實(shí)8寸和12寸加總來�,其�(shí)�(chǎn)�,生�(chǎn)線,工廠的數(shù)量大概有24�,但是單條線�(chǎn)能不是很�,對(duì)比國(guó)際上其他廠商我相信肯定高于這�(gè)很大的數(shù)量級(jí)�
基于此,我們的建議�,目前中�(guó)大陸半導(dǎo)體廠除了�(kuò)大投資,新建廠房同時(shí),要思考怎么提高�(xiàn)有廠房的效率,一�(gè)是這�(gè)。另外一�(gè)提升制程技�(shù)。第三,我們看法在新的�(yīng)�,通訊,包括車�,汽車這一塊應(yīng)用,我們要考試思考怎么布局。第�,因?yàn)榘雽?dǎo)體這�(gè)�(chǎn)�(yè)它的投資額非常巨大,�(qiáng)者之間的�(jìng)�(zhēng),一旦投入的�,應(yīng)用產(chǎn)品選�(cuò),很容易巨大的虧�,對(duì)未來�(zhǎng)�(yuǎn)�(fā)展有非常大的傷害。所以半�(dǎo)體廠�(yīng)該積極關(guān)注終端市�(chǎng)的變�,舉一�(gè)例子來講,傳�(tǒng)來講,比如三星他們持�(xù)每年很多資本投入在DRAM上,�(xiàn)在三星半�(dǎo)體產(chǎn)能甚至不�80%,相�(duì)來講�(tái)積電把研�(fā)和投入精力放在通訊這�(gè)�(chǎn)�,通訊又是高度成長(zhǎng)的市�(chǎng),它的產(chǎn)能帶�(dòng)率可以到80%�90%,這恰恰直接跟獲利和成本有很大的關(guān)系。我們提醒中�(guó)大陸半導(dǎo)體廠持續(xù)加大資金投入的同�(shí),關(guān)注終端市�(chǎng)的變化和技�(shù)趨勢(shì)的變�,及�(shí)校正資金投資的方向�
主持人:感謝李總的精采分享,半導(dǎo)體行�(yè)也是一�(gè)幾千億級(jí)的大�(chǎn)�(yè),但中國(guó)�(yè)者的市占率和�(jìng)�(zhēng)力仍�。未來中�(guó)企業(yè)如何在這一�(lǐng)域做大做�(qiáng),是全產(chǎn)�(yè)界共同努力的目標(biāo)�
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