2012年液晶電視需求:面板需求上行,整機需求下� 這里,我們從2010年開始來比較一下液晶電視面板組件的供貨量。“面�:整機”的比率2010年為115%,2011年為102%,2012年為111%。盡管有對該比率為多少才合理的討論,但DisplaySearch認為�2012年,105�110%較為合理”。從面板到整機供貨時間比電視短的筆記本電腦和顯示器的這種比率,在截至2011年的過去5年間平均�105%左右� 從以上分析可知,�2011年年底時電視品牌廠商的液晶電視面板組件庫存為合理水平,則2012年底時感覺就有些過剩了。但在面板廠商與電視品牌廠商之間,從面板價格趨勢以及電視品牌廠商反映的情況來看,截至2012�11月時�32英寸面板的供�(yīng)可以說仍處于緊張狀況� 那么� 庫存究竟積壓在什么地方了呢? 在補貼政策下,中國電視品牌廠商對32英寸面板的需求有些過熱? 首先�32英寸面板來分析一下全球面板組件供貨量的關(guān)系(�1)。從�1可以看出�2012�32英寸面板供貨量與同尺寸整機供貨量的比率為115%,接近于面板供�(yīng)過剩�2010年的117%。在中國政府的新節(jié)能補貼政策下,中國各電視品牌廠商積極增產(chǎn),以32英寸�(chǎn)品為中心的面板組件庫存是否在不斷增加?——DisplaySearch專門針對于中國的32英寸面板作了考查� 2012年中國液晶面板廠商的供貨量中�90%為32英寸�(chǎn)品,2012年第四季度有三分之一左右供給了中國品牌以外的廠商。而中國電視品牌廠商也�30%左右是從中國以外的面板廠商采購的。因此,只拿中國市場上的32英寸整機和面板來做比較是有意義的� 從中國液晶面板廠商的32英寸電視面板供貨量來看,2012年第二季度為420萬塊,第三季度為730萬塊,第四季度計劃為840萬塊。而中國電視品牌廠商的32英寸電視供貨量,2012年第三季度為570萬臺,第四季度最多設(shè)想為770萬臺。其中需要注意的是,在第二季度以后的連續(xù)3個季度里,面板供貨量均比整機供貨量超�10%以上(�2)。DisplaySearch指出,在2012年下半年,雖�32英寸面板的供�(yīng)在中國以外的電視品牌中感覺緊張,但向中國電視品牌廠商卻有可能有超出實際需求的過剩供貨� 中國電視品牌廠商的庫存調(diào)整、中國液晶面板廠商的生產(chǎn)�(diào)整會在何時? �2012�10月國慶節(jié)商戰(zhàn)�(jié)束后,以32英寸面板為中心量�(chǎn)的中國液晶面板廠商的電視面板生產(chǎn)線仍將繼�(xù)滿負荷生�(chǎn),預(yù)計直�2013年春節(jié)商戰(zhàn)臨近前的1月份都將保持高水平的開工率。由于中國政府的新補貼政策要延續(xù)�2013�5月底,因此也有觀點認為這一階段不會做生�(chǎn)�(diào)整。但DisplaySearch認為,中國電視品牌廠商的32英寸面板庫存�(diào)整以及中國液晶面板廠商的32英寸面板生產(chǎn)將從春節(jié)商戰(zhàn)后的2月下旬開始調(diào)整,一直持�(xù)至第二季度� 在這種生產(chǎn)�(diào)整的同時,擁有第8.5代生�(chǎn)線的中國液晶面板廠商為了�(yīng)�18面裁切的32英寸面板的減�(chǎn),估計將嘗試增產(chǎn)8面裁切及6面裁切的46英寸�55英寸等大尺寸面板。于是,中國�8.5代生�(chǎn)線的裁切面數(shù)將從18面驟減至8靀�6面,可能會導致供�(yīng)不足的議論聲頓起。不過,很難想像46英寸�55英寸面板增產(chǎn)的部分會全部被需求所消化,最終不得不�(diào)整第8.5代線的生�(chǎn)� 根據(jù)各液晶面板廠商的計劃,很多的觀點指出,2013年可能會出現(xiàn)32英寸面板全面供應(yīng)不足的情況。不過,2012�32英寸面板的供�(yīng)�(yù)計將過剩600萬~700萬塊,需要考慮2013年整機需求要消化2012年供�(yīng)過剩部分的因素。DisplaySearch認為�2013年因留有這部分供�(yīng)過剩的因素,32英寸面板的供�(yīng)不會出現(xiàn)嚴重不足的情況� 最后,DisplaySearch�(yù)計,全部電視用液晶面板的供需平衡在春節(jié)商戰(zhàn)后到第二季度期間,將有“供�(yīng)過剩、生�(chǎn)�(diào)整、面板價格下滑”的趨勢。不過,之后�2013年下半年將出�(xiàn)�2012年更緊張的情況,估計仍像DisplaySearch以前�(yù)計的一樣,�2013年第三季度,電視面板價格將會上升�
2012年的電視用液晶面板價格,42英寸�40英寸�32英寸等從第二季度起持�(xù)著上漲的趨勢。由這種價格趨勢看,對電視品牌這些尺寸的面板供�(yīng),可以說2012年全年均較緊張。而且,液晶電視面板供貨量的增加在2012年下半年超出�(yù)想,2012年總供貨量有可能會達�2.28億塊(比2011年增�8.6%)。而液晶電視整機供貨量從第一季度到第三季度均比上年減�1�3%,2012年總供貨量的�(yù)測值估計將不得不下�(diào)�2.6億萬臺(�2011年增�0.4%,上次�(yù)測為2.8億臺)�
這樣,DisplaySearch�2012年液晶電視市場的�(yù)測,就成了面板供貨量趨于上漲,而整機供貨量趨于下滑。如果這一�(yù)測準確的話,那么�2012年底品牌廠商的面板組件庫存就會有積壓趨勢�
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