為了�(wěn)定住價格走勢，從去年Q4開始面板廠早早醞釀春節(jié)期間將要大幅減產(chǎn)的計劃�
此次面板漲價要分兩個階段來看，第一階段，由于日本地震造成偏光片材料廠商瑞翁停工停�(chǎn)，加上紅海危�(jī)愈演愈烈引發(fā)的貨運周期變長和航海費用的增加，給市場帶來恐慌情緒，市場供應(yīng)緊張的氛圍愈�(fā)濃烈。為保證供應(yīng)鏈安全，TV整機(jī)廠恢�(fù)面板采購需求�
第二階段，隨著面板價格上漲的信號愈發(fā)明顯�2月面板廠大幅減產(chǎn)和放假，打亂了整�(jī)廠的正常的采購節(jié)奏，整機(jī)廠開始擔(dān)心采購動作慢半拍�(dǎo)致后�(xù)采購價格偏高，�(jìn)而積極增加采購訂單，甚至為國�(nèi)618還有海外體育賽事提前備貨，�(jìn)一步造成面板供不�(yīng)求，推動面板價格的上漲�
2月面板廠大幅減產(chǎn)，打亂TV整機(jī)廠正常采購需�
因為大陸面板廠基本都踐行按照大部分產(chǎn)線休�2周的策略來執(zhí)行，在這期間銷售、物流和工廠人員都放假，�(dǎo)致生�(chǎn)和出貨都短暫停歇，面板廠出貨計劃大幅削減，根�(jù)奧維睿沃（AVC Revo）《AVC�(chǎn)�(yè)�-全球電視面板�(chǎn)銷存月度報告��2月全球電視面板出貨計�16M，遠(yuǎn)低于2023�1月同樣因為大幅減�(chǎn)的出貨低點，面板廠控制出貨節(jié)奏，造成市場供不�(yīng)求，整機(jī)廠訂單被延后�3月份滿足�3月份面板廠稼動率提升，出貨計劃逐漸恢復(fù)�
23.01-24.03F 面板廠分月度出貨�(yù)�
�(shù)�(jù)來源：奧維睿沃（AVC Revo� Unit：Mpcs�%
整機(jī)廠增加采購計劃，加劇面板供不�(yīng)�
TOP品牌廠考慮TV市場需求并無好�(zhuǎn)，但是黑天鵝事件頻繁，瑞翁COP膜材�(chǎn)能在日本地震中受到影響，雖然工廠已經(jīng)在恢�(fù)過程中，但是COP膜短缺的影響持續(xù)，CSOT/AUO/Sharp等廠商產(chǎn)能受到不同程度影響，例如華星的高端面板主要供�(yīng)給頭部客戶三�/TCL/小米/Sony，COP膜緊缺造成其面板供�(yīng)不足，結(jié)�(gòu)性短缺的影響被放大�
過完春節(jié)至今，整�(jī)廠增加采購計劃，�(jù)奧維睿沃（AVC Revo��(diào)查，今年第一季度，TOP 11整機(jī)廠采購量增加�41M，環(huán)比恢�(fù)增長，第二季度采購量將�(jìn)一步提升至47M，需求恢�(fù)下，整機(jī)廠不得不接受面板廠提出來的漲價訴求，以確保其自身供應(yīng)鏈的安全和穩(wěn)定�
22Q1-24Q2F Top11整機(jī)廠面板采購量變化
�(shù)�(jù)來源：奧維睿沃（AVC Revo� Unit�%
價格周期縮短，維持溫和上漲趨�
今年2月份開始，在TV面板市場缺貨的過程中，面板價格開始拉漲，在面板采購需求的支持下，面板價格的上漲趨勢明確，參考本輪漲價過程，�2023年拉漲節(jié)奏類似，但是面板廠策略有所�(diào)整，價格漲幅又有所差異�
22.06-24.06F電視面板價格趨勢
�(shù)�(jù)來源：奧維睿�(AVC Revo) , Unit�$
�1）面板廠持續(xù)動態(tài)控產(chǎn)，價格周期縮短為12個月
過往價格漲跌周期伴隨著產(chǎn)能的�(kuò)張和退出，面板廠維持高稼動率運行，疊加需求端周期性變化，�(dǎo)致面板供需波動，�(jìn)而引�(fā)面板價格的波動。但是從去年開始的漲價周期內(nèi)，起主導(dǎo)作用的是面板廠產(chǎn)線稼動率的動�(tài)�(diào)整，因此價格波動周期分析�(zhuǎn)�?yōu)椋好姘褰祪r→稼動降低→面板漲價→稼動提升→面板降價-稼動率降低，這樣的周期循�(huán)，一方面，面板價格漲跌變得更有預(yù)期性，另一方面面板價格波動周期縮短，從過去�16~24個月縮短為現(xiàn)在的12個月左右�
去年隨著面板價格的上漲，面板廠稼動率緩慢提升�7月份面板廠UT到達(dá)最高點83%，隨著備貨周期結(jié)束，需求的下降，面板價格出�(xiàn)下滑的趨勢，短暫下跌3個月后止跌。過完春節(jié)，整�(jī)廠面板需求恢�(fù)以后，面板廠順勢拉升稼動率，今年3月份整體平均稼動率將提升�83%，但面板依然供不�(yīng)求，面板廠商�(jìn)一步推動這一波價格的上漲�
�2）面板廠盈利明顯改善，價格溫和上�
2023�2月當(dāng)時面板價格處于現(xiàn)金成本線附近，面板廠均虧損嚴(yán)重，所以面板廠扭虧目標(biāo)�(qiáng)烈；根據(jù)奧維睿沃（AVC Revo）《AVC�(chǎn)�(yè)�-全球電視面板價格月度報告�，去年漲價過程中單月價格漲幅較大�65/75寸單月持�(xù)10美金左右的漲幅，�(jìn)入到5月份，面板廠才基本實�(xiàn)扭虧�
雖然�(jīng)歷去年Q4價格的短暫下�(diào)，但是TV面板價格依然保持較高的盈利性，�(jù)奧維睿沃（AVC Revo��(diào)查，今年Q1主要面板廠的TV面板盈利性在15%左右。因此相較去年，今年面板廠經(jīng)營狀況明顯好�(zhuǎn), 考慮TV整機(jī)廠經(jīng)營壓力的增加和對持續(xù)漲價的抱怨，今年面板價格雖然上漲，但是漲幅相對溫和，3月面板廠65/75寸報價漲�3-5美金左右，這也能容易被整機(jī)廠所接受�
面板廠策略的�(zhuǎn)變，面板價格走勢的分析邏輯發(fā)生改變，面板廠對其產(chǎn)線動�(tài)控產(chǎn)的方式將會更加靈活，面板價格走勢將變得更有預(yù)期性�
來源�奧維睿沃（AVC Revo�
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