進入二季度,我們陸續發布了“硬件行情越來越近,四月份積極配臵”等觀點,市場驗證我們觀點。近期我們走訪了產業鏈及多家上市公司,智能手機備貨緊張,上游出貨量三月份達到歷史新高。蘋�“產品+服務+大數�”迎來三年中興,供應鏈二季度陸續備貨:蘋果2014Q3 將陸續發�7~9 個新產品�6 大系列,iTV 也有�15 年推出。從產品布局來看� 4.7 寸iphone 還是中流砥柱,蘋果最看重的利潤來源,完成iphone4/4S 的用戶升級拉動,高端機型�64G)將搭配藍寶石以及鈦合金,提升品牌拉動力以及時尚標簽�5.5 寸iphone 預計將填�4300 �5C 價格區域,對三星note 系列狙擊。近期產業鏈調研�6 月份4.7 寸手機供應鏈大批量備貨,7 月份5.5 寸手機供應鏈大批量備貨,市場擔憂的由于顯示屏帶來的進度問題并不會造成太大的影響,大小屏手機的備貨高峰預計將達�3000 萬支/月以上,�2013 年單月備貨高峰的1.8 倍,6 月份開始,iwatch供應鏈開始小批量供貨并于三季度達到高峰,全年預計將達�4000 萬只以上�
伴隨著蘋果產業鏈陸續進入備貨期,預計五月份將陸續迎來基本面顯著改善,建議積極配臵蘋果產業鏈,關注傳統龍頭、新技術及新產品切入者,傳統白馬已經進入20 倍左右的安全區域,建議關注歌爾聲學、大族激光、立訊精密、環旭電子等蘋果鏈龍頭,以及我們推出的五十億市值中的超聲電子、欣旺達、金龍機電、露笑科技等產業鏈新進入者。基于芯片有先導性,我們判�2014Q2 國產智能機將迎來高峰,從產業鏈調研來看,目前產能利用率飽滿,二季度業績可期�
建議關注興森科技、長盈精密等出現拐點的國產智能機龍頭供應商�
上周市場回顧:電子板塊上周漲�2.26%,跑輸滬�300 指數0.78個百分點,年初以來累計上�12.95%,跑贏滬�300 指數16.08 個百分點。上周子行業
本周行業與公司大事回顧:各公司召開年度股東大會審�2013 年年報等相關議案并進行2014 年董事會改選等議案。錦富新材召開臨時股東大會審議融資貸款議案�
風險提示:系統性風�
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