面板雙虎友達(dá)與群�(chuàng)股價(jià)在歷�(jīng)一波大漲后,摩根士丹利證券指出,盡管今年面板產(chǎn)�(yè)供給�(guò)剩風(fēng)�(xiǎn)降低,但考量到今年第四季至明年第一季價(jià)格將出現(xiàn)微幅修正,及明年下半年供給過(guò)剩壓力將增加等因�,未�(lái)幾季供需看法將是「審慎樂(lè)觀(guān)��
摩根士丹利科技�(chǎn)�(yè)分析師施曉娟指出,根�(jù)最新面板產(chǎn)�(yè)供需模型�(lái)看,將今年供給過(guò)剩比例由3.7%調(diào)降至2�,以需求面為例,考量到電視通路�(kù)存去化速度比預(yù)期快(第二季�(yíng)收年成長(zhǎng)率為6%),及尺寸升級(jí)(今年預(yù)估將增加1.5寸)等因�,將使得今年面板面積需求較去年成長(zhǎng)6��
至于供給�,施曉娟�(yù)估今年面板面積產(chǎn)能將較去年成�(zhǎng)7�,主因:一、中�(guó)面板�(chǎng)商因�(zhuǎn)�55�,造成有效�(chǎn)出量降低;二、上半年三星因制程升�(jí)造成�(chǎn)能損失,及群�(chuàng)因南�(tái)地震造成�(chǎn)能減�;三、LGD�(chǎn)能自第三季起�(zhuǎn)至OLED�
施曉娟指�,根�(jù)面板�(chǎn)�(yè)逐季供需模型�(lái)�,第三季�(yīng)該可以維持平衡狀�(tài),但第四季至明年第一季則�(huì)�?yàn)榈?,出�(xiàn)2%至3%的供給�(guò)剩現(xiàn)��
至于明年面板�(chǎn)�(yè)供需展望,施曉娟以供給面為例指出,考量到三�/LGD/松下將關(guān)閉產(chǎn)�/�(chǎn)能轉(zhuǎn)�,總供給將減�5.5�、中�(guó)3�8.5代廠(chǎng)�(chǎn)能開(kāi)出后,總供給將增�6.7%等因素,及生產(chǎn)效率將提升等因素,明年總供給成長(zhǎng)率預(yù)估將�(dá)3.3��
至于需求面,施曉娟表示,考量到需求較今年減少2�,及尺寸增加1.2寸等因素后,明年面板需求成�(zhǎng)率將降低�2.7%;整體而言,明年第二季將是全年供需最緊俏�1�,下半年供給量將�(huì)增加�
施曉娟指�,「今年面板供給面改善」已是外資圈共識(shí),但�(duì)于部份持多頭看法�,認(rèn)為明年可能會(huì)出現(xiàn)供給短缺,則是沒(méi)那么�(lè)觀(guān),更甚�,面板產(chǎn)�(yè)多頭走勢(shì)可能�(huì)在明年第三季出現(xiàn)反轉(zhuǎn),因�,對(duì)未來(lái)幾季面板�(chǎn)�(yè)供需看法將轉(zhuǎn)為「謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)�,其中LGD與友�(dá)仍是目前較看好的兩檔面板�(biāo)的�
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