2�18日上午,ICDT(國(guó)際顯示技�(shù)�(huì)議)商業(yè)�(huì)議在福州喜來(lái)登酒店舉辦�
全球大尺寸顯示面板資深分析師張虹女士帶來(lái)《全球TV面板�(chǎn)�(yè)格局重構(gòu)與面板市�(chǎng)�(yù)�(cè)》的精彩演講。以下為演講�(shí)錄:
首先我們看下全球TV面板的出貨�
2016年全球TV面板出貨總量接近2�6億臺(tái),數(shù)量同比下�2�5%。從�(shù)量上�(lái)講,2016年TV面板出貨是首次出�(xiàn)同比下降。我們認(rèn)為全球TV市場(chǎng)的容量趨于飽和,未來(lái)幾年全球TV面板的需求很難再�(xiàn)高速的增長(zhǎng)。同�(shí)我們也驚喜的發(fā)�(xiàn),TV面板尺寸的增�(zhǎng),也是帶�(dòng)了面板出貨面積的增長(zhǎng)�2016年全球TV面板出貨面積同比增長(zhǎng)�7�7%�
接下�(lái)我們來(lái)看面板企�(yè)的競(jìng)�(zhēng)格局。左邊這�(gè)圖是出貨�(shù)量的排名,右邊是出貨面積的排名。首先從�(shù)量上講,韓廠有明顯的�(yōu)�(shì),LGD和三星排在前兩位。中�(guó)面板廠投資不斷增加,出貨量也是不斷的增長(zhǎng)。根�(jù)我�?nèi)褐亲稍兊慕y(tǒng)�(jì),京東方2016年TV面板出貨總量接近4400�(wàn)�(tái),擠�(jìn)全球前三。從出貨面積�(lái)看,與數(shù)量的排名有略微的差異。韓廠依然也是保持明顯的�(lǐng)先優(yōu)�(shì),LGD和三星排名在前兩位。中�(guó)面板廠在面積上的排名落后于數(shù)量的排名,主要是�?yàn)橹袊?guó)面板企業(yè)不管是京東方,還是華星光電,他�?cè)赥V面板�(jié)�(gòu)的布局上,小尺寸的占比較高,甚�32英寸占比超過50%。這也是中�(guó)廠商在出貨面積的排名上稍微落后的主要原因。我們認(rèn)為,未來(lái)中國(guó)面板企業(yè)在TV面板尺寸的優(yōu)化上任重道遠(yuǎn)�
再上升到整�(gè)�(chǎn)�(yè)的競(jìng)�(zhēng)格局,我們認(rèn)為未�(lái)全球顯示�(chǎn)�(yè)�(huì)向五大產(chǎn)�(yè)鏈集群聚集,形成比較明顯的寡頭競(jìng)�(zhēng)的格局。首先看三星,全球的第一大產(chǎn)�(yè)巨頭。三星的品牌�(jìng)�(zhēng)力是很有�(yōu)�(shì)的,近年�(lái)SDC在LCD,特別是大尺寸LCD�(chǎn)線逐步�(guān)閉,�(chǎn)能減少,帶動(dòng)SDC在大尺寸TV面板方面的競(jìng)�(zhēng)力逐漸減弱。所以三星電子為了維持自身的�(jìng)�(zhēng)力,在供�(yīng)鏈方面平衡資源就必須�(qiáng)化與集團(tuán)外的面板企業(yè)的合作關(guān)系。到目前為止,三星電子與�(tái)灣的群創(chuàng)、友�(dá),中�(guó)大陸的京東方、華星光電都是保持比較好的合作關(guān)系。今年三星電子也�(huì)開始與LGD展開面板采購(gòu)的合作�
另外一�(gè)�(chǎn)�(yè)巨頭是LG。與三星相比,LG有些差異。LG的品牌競(jìng)�(zhēng)力相�(duì)要弱,但是在面板方面的實(shí)力很�(qiáng)。除了支持LGE,LGD也強(qiáng)化集�(tuán)外品牌的合作�(guān)系。目前LGD與創(chuàng)維、索尼、TPV等企�(yè)的合作關(guān)系都是非常緊密的。而且從今年開始,三星電子也將�(jìn)入LGD面板客戶群�
第三家巨頭,就是鴻海系。鴻海系近年�(lái)頻頻上新�?lì)^條�2016年,鴻海收購(gòu)了日本夏普,并展開包括面板、品牌、代工業(yè)�(wù)等方面的改革,資源整合和重新分配。從近期鴻海的策略可以看出一些變化,2017年一季度夏普開始停止向夏普品牌和鴻海代工以外的客戶供�(yīng)面板,用�(lái)全力支持夏普品牌的擴(kuò)張和代工�(yè)�(wù)。鴻海系的策略變�(dòng)之大,也牽動(dòng)其他幾大�(chǎn)�(yè)巨頭的策略�
除了上述�(chǎn)�(yè)巨頭,中�(guó)大陸也是形成兩大�(chǎn)�(yè)巨頭。首先來(lái)看京東方。京東方是以面板�(chǎn)�(yè)�(fā)展起�(lái)的產(chǎn)�(yè)巨頭,面板產(chǎn)�(yè)的競(jìng)�(zhēng)力不斷提升,同時(shí)也在向上游涉入,包括IC半導(dǎo)體、設(shè)備、材料等。在下游,近年來(lái)BOE高創(chuàng)也是不斷成長(zhǎng)。上下游的滲透和�(fā)展,形成�(chǎn)�(yè)鏈聯(lián)�(dòng),有利于京東方整體的�(jìng)�(zhēng)力發(fā)展�
全球第五家產(chǎn)�(yè)巨頭,我們認(rèn)為是TCL。傳�(tǒng)�(lái)說,TCL一直是品牌�(fā)展比較迅猛,也不斷�(jìn)行橫向和縱向的擴(kuò)充。近幾年TCL投資的華星光電,面板�(yè)�(wù)積極�(kuò)充,�(jìng)�(zhēng)力不斷提升。同�(shí)TCL策略�(yùn)作頻繁,包括引入樂視的股份等,與三星交叉持股,積極發(fā)力代工業(yè)�(wù)等來(lái)提升TCL集團(tuán)的產(chǎn)�(yè)鏈競(jìng)�(zhēng)力�
通過以上我們對(duì)全球顯示�(chǎn)�(yè)�(jìng)�(zhēng)格局的分析,看似波瀾不驚的全球TV面板市場(chǎng),其�(jìng)�(zhēng)格局正在重構(gòu)。五大巨頭會(huì)�(duì)未來(lái)TV面板的發(fā)展起到舉足輕重的作用。在以上描述的競(jìng)�(zhēng)格局之下,未�(lái)TV面板�(huì)有怎么樣的�(fā)展?
接下�(lái)我們看�(yù)�(cè)部分,我們先從技�(shù)部分�(lái)看,技�(shù)引領(lǐng)市場(chǎng)。未�(lái)TV面板�(huì)圍繞“畫質(zhì)”的提升和“外觀”的改�?yōu)橹鬏S,并呈現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢(shì)。首先從畫質(zhì)的提升來(lái)看,主要表現(xiàn)在分辨率的提升、色彩飽和度改善以及搭配量子�(diǎn)、HDR等新技�(shù)�(lái)�(shí)�(xiàn)更優(yōu)的畫�(zhì)�4K面板的繼�(xù)普及�8K面板的醞釀,以及QD,HDR等關(guān)鍵技�(shù)已然引領(lǐng)著全球電視面板發(fā)展方向。從外觀�(lái)看,主要分兩大主軸,一�(gè)是大尺寸化,一�(gè)是薄型化。所以TV面板未來(lái)�(huì)越做越大,越做越薄,同時(shí)�(huì)搭配曲面,窄邊框、無(wú)邊框�(lái)�(shí)�(xiàn)更高的產(chǎn)品定位�
接下�(lái)再看不同技�(shù)�(yīng)用的�(fā)展趨�(shì)。首先看UD面板。我�?nèi)褐亲稍冋J(rèn)為在大尺寸化的趨�(shì)下,UD面板出貨�(huì)持續(xù)呈現(xiàn)快速增�(zhǎng)的趨�(shì)。根�(jù)群智咨詢的最新預(yù)�(cè)�(shù)�(jù)�2017年全球UD面板的出貨量�(huì)超過8000�(wàn)�(tái),滲透率接近40%�
另外我們來(lái)看曲靀曲面面板近幾年出貨也是有平�(wěn)的發(fā)展,未來(lái)我們認(rèn)為面板廠依然�(huì)積極的推�(dòng)曲面面板的發(fā)展,加上終端品牌的推廣。所以,我們大膽預(yù)�(cè),未�(lái)兩三年曲面面板也�(huì)有穩(wěn)步的�(fā)展�2017年,我們預(yù)�(jì)曲面面板的出貨量�(huì)�(dá)�1450�(wàn),滲透率�(huì)�(dá)5%以上�
再來(lái)看OLED TV。OLED TV面板目前僅有LGD一家面板廠可以量產(chǎn)供應(yīng)。到目前為止,OLED TV面板的生�(chǎn)依然受到良率、成本等方面的影響,獲利比較艱難。LGD在OLED TV面板的布局上比較平�(wěn),不是那么積極。所以未�(lái)幾年OLED TV面板的出貨也是比較平�(wěn),不�(huì)有滲透率快速明顯的提升�
在TV面板行業(yè)近期有兩大熱�(diǎn),一是大尺寸化,二是面板�(jià)格大漲。大尺寸化可以從TV的平均尺寸的曲線看出�(fā)展趨�(shì)�2016年,根據(jù)我�?nèi)褐亲稍兊慕y(tǒng)�(jì),全球LCD TV面板平均尺寸增長(zhǎng)�2�1英寸,大尺寸化的速度在加快。未�(lái)幾年,我們預(yù)�(jì)大尺寸化�(jìn)程會(huì)繼續(xù)推�(jìn),當(dāng)然速度每年不同�
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另外一�(gè)大熱�(diǎn),就�2016年二季度開始,TV面板呈現(xiàn)大幅上漲的趨�(shì)。這張圖是2014�1月到2017�2月TV面板的價(jià)格走�(shì)。我們看到,�2016年二季度開始,全球TV面板開始步入新一輪上漲通道,特別是中小尺寸TV面板的上漲幅度尤為明顯�32英寸在這一階段的漲幅在40%以上;40英寸尺寸段,包括40�43英寸,面板的漲幅超過�60%;大尺寸漲幅則�20%左右。特別值得注意的是,目�40英寸尺寸段價(jià)格已�(jīng)超過上一波價(jià)格調(diào)整前的峰值。這種�(jià)格的快速上漲給品牌廠商的生�(chǎn)成本和獲利帶�(lái)非常大的壓力,逼迫品牌廠商推動(dòng)電視終端市場(chǎng)�(jià)格輪番上漲。我們認(rèn)為,�(jià)格的持續(xù)上漲最終會(huì)�(duì)面板未來(lái)的市�(chǎng)需求產(chǎn)生不利影響�
在面板大尺寸化以及面板價(jià)格大漲的兩大�(dòng)力推�(dòng)下,提振了近期面板投資的熱情,但也面臨諸多不確定性。目前,較為確定是中�(guó)的京東方和華星光電的10�5代線,另外,LGD的P10也規(guī)劃做10�5代線,雖然暫�(shí)沒有正式公布,但是做10�5代線的可能性較大,而且可能�(huì)布局LCD及OLED相關(guān)高端�(chǎn)品。另外一家是惠科,惠科之前與昆明市政府簽訂了10�5代線的合作意向,但據(jù)我們最新調(diào)研發(fā)�(xiàn),這一�(chǎn)線落�(shí)的可能性不大。重要的是,G10�5代線的落�(shí)將受到上游設(shè)備供�(yīng)能力的限制。鑒于此,我�?cè)诔浞挚紤]上游�(shè)備供�(yīng)基礎(chǔ)上,�(duì)未來(lái)幾年�(chǎn)能競(jìng)�(zhēng)做了合理�(yù)�(cè)。我們認(rèn)為,整�(gè)TV面板的生�(chǎn)主導(dǎo)�(quán)將由7.x代~8�5代挪移到8�5代~10�5代,我們可以重�(diǎn)�(lái)看一�7.x代�8�5代�10�5代線�(chǎn)能的變化趨勢(shì)�
先來(lái)�7.x代線�7.x代線�2016年整�(gè)TV�(chǎn)能占比為24%左右,�2020年之后,7.x代線的產(chǎn)能占比將�(huì)大幅萎縮�10%左右,7.x代線的競(jìng)�(zhēng)力是在明顯衰退。這主要是�?yàn)楹罄m(xù)10�5代線量產(chǎn)后產(chǎn)能的釋放,像75英寸等超大尺寸面板將�(huì)集中�10�5代線生產(chǎn),因�7�7�5代線未來(lái)將面臨比較尷尬的局靀�
�7�5代線�(chǎn)能衰退相對(duì)的,�10�5代線�(chǎn)能的迅速增�(zhǎng)。從圖中最上方的縱軸可以看出,隨著10�5代線的相繼量�(chǎn),釋放出�(lái)的產(chǎn)能也�(huì)不斷增加,我們預(yù)�(jì)�2022�10�5代產(chǎn)能占比達(dá)�20%。當(dāng)然,8�5代線依然是主力,�2022年仍將占有六成的比重�
基于此,我們也分區(qū)域來(lái)看一下競(jìng)�(zhēng)格局的變化趨�(shì)。這里需要說明的一�(diǎn)是,我們的�(tǒng)�(jì)口徑是根�(jù)各面板工廠所在地�(lái)�(tǒng)�(jì)各�(gè)地區(qū)的產(chǎn)能。所以,我們可以看到很明顯的兩�(gè)趨勢(shì):一�(gè)是中�(guó)大陸地區(qū)6代以上LCD�(chǎn)能占比大幅增加,�(yù)�(jì)�2020年,有一半以上的6代以上LCD�(chǎn)能將集中在中�(guó)大陸;另一�(gè)是韓�(guó)地區(qū)6代以上LCD�(chǎn)能明顯減少,這主要是�?yàn)轫n�(guó)廠商正在逐步退出大尺寸LCD面板的供�(yīng),其中,LG將把大尺寸LCD�(chǎn)能逐步�(zhuǎn)向大尺寸OLED。越�(lái)越多的廠商都希望加入10�5代線的陣�(yíng),所以未�(lái)高世代產(chǎn)能的�(jìng)�(zhēng)將會(huì)異常激烈,未來(lái)�(chǎn)能的格局也將隨著10�5代線的量�(chǎn)而呈�(xiàn)波動(dòng)。我們發(fā)�(xiàn)隨著京東�10�5代線2018年開始量�(chǎn)帶動(dòng)其產(chǎn)能產(chǎn)能占比顯著提升。華星光電的�(chǎn)能占比也�2019年和2020年顯著提升。尤其是京東方,�2020年左右,它的6代及6代以上LCD�(chǎn)能將�(huì)超過LGD,成為全球最大的大尺寸面板供�(yīng)廠商�
新的高世代線的不斷出�(xiàn),大尺寸面板�(chǎn)能的不斷增加,將�(duì)整�(gè)LCD TV面板的供�(yīng)�(chǎn)生比較深�(yuǎn)的影響。這里,我們也�(duì)未來(lái)LCDTV面板的供需做了一�(gè)�(yù)判,若不考慮�(chǎn)線關(guān)閉等�(chǎn)能受損的情況下,我們認(rèn)為,2018年以后,整�(gè)TV面板的供需形勢(shì)并不是很好。而一旦整�(gè)供需呈現(xiàn)供應(yīng)過剩,勢(shì)必將帶動(dòng)整�(gè)面板�(jià)格的下跌和獲利的折損,這對(duì)整�(gè)行業(yè)的發(fā)展是不利的�
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