5月初公布2017�(cái)年第二季度財(cái)�(bào)之時(shí),蘋果公司CEO庫克便宣布將組建10億美元的基金�(huì)用于投資美國制造業(yè)。近期,這筆投資中的首批2億美元花落美國玻璃巨頭康寧,蘋果公司稱此筆基金將“支持康寧的產(chǎn)品研究與開發(fā)、資本設(shè)備需求以及最先�(jìn)的玻璃加工技�(shù)”�
康寧公司的主要業(yè)�(wù)是為智能手機(jī)和平板電腦提供鋁矽鋼化玻璃,作為iPhone觸屏技�(shù)的關(guān)鍵,康寧公司的品牌產(chǎn)�——大猩猩玻璃(Gorilla Glass)具有耐磨耐刮的特性,深受手機(jī)制造商及消�(fèi)者的喜愛。早在第一代iPhone問世�(shí),康寧公司便與蘋果開展了合作�2011年iPhone 4S使用的便是誕生于2008年的第一代大猩猩玻璃。去�7月份康寧公司更是推出了第五代大猩猩玻璃,�(yè)界認(rèn)為該玻璃將極有可能被�(yīng)用于今年新出品的iPhone�(jī)型�
�(shí)際上,自一代經(jīng)典iPhone4問世以來,已�(jīng)過去了近7�(gè)年頭,在這樣一�(gè)�(shí)間節(jié)�(diǎn)上,蘋果自身遇到了非常大的瓶頸�
一方面安卓系手�(jī)正在不斷前�(jìn),其中三星憑借自身在OLED顯示屏方面的�(yōu)勢,推出了雙曲面3D顯示屏方案,在手�(jī)外觀上引�(lǐng)�(shí)尚的潮流;另一方面,外界對蘋果在每年推出的新品上�(jìn)行不斷創(chuàng)新的期望也使得蘋果倍感壓力,為此,蘋果從多�(gè)角度�(jìn)行了布局,從2014年收購Micro-LED公司LuxVue,到2017�5月宣布拋棄GPU供應(yīng)商Imagination,自行研�(fā),再到向三星訂購1�6億塊OLED屏幕等,蘋果幾乎�(shí)施了一切它能夠想到的方法�
如今,蘋果又將努力方向延伸至手機(jī)外形�(lǐng)域,�(yè)界最新信息顯示,為iPhone十周年而準(zhǔn)備的新一代產(chǎn)品iPhone8將非常有可能采用“全玻�”�(shè)�(jì)�
這其中的原因很多,例如,玻璃�(jī)身的外觀更加吸引人、色澤更耀眼,而且手感更好的同�(shí)相比某些金屬的耐刮性還更強(qiáng)。實(shí)際上,蘋果去年推出的iPhone 7亮黑版就是有意重�(xiàn)iPhone 4S的感覺�
�(dāng)然使用玻璃機(jī)身也意味著碎屏的�(fēng)�(xiǎn),當(dāng)年有多少iPhone 4和iPhone 4S給消�(fèi)者演示了�(shè)備掉地時(shí)背面玻璃的慘狀。不過,未來iPhone 8使用的玻璃已�(jīng)不再是當(dāng)年iPhone 4S的玻璃了。測試發(fā)�(xiàn)�80%的情況下,裝載了第五代大猩猩玻璃的iPhone�(shè)備從1�6米的高度正面朝下落地�(shí),設(shè)備上的玻璃都不會(huì)被摔壞。而且長期跟蹤蘋果�(chǎn)�(yè)鏈的臺灣凱基證券知名分析師郭明錤也認(rèn)為iPhone 4和iPhone 4S那么多年的銷售經(jīng)�(yàn)讓蘋果受益匪淺,他認(rèn)為今年iPhone的耐用度將不亞于使用鋁制機(jī)身的iPhone�
推�(jìn)iPhone相關(guān)�(shè)備采用無線充電技�(shù)是蘋果此次投資康寧的另一大原因。相比于金屬材質(zhì)來說,玻璃和陶瓷材質(zhì)更有利于�(shí)�(xiàn)無線充電技�(shù)�2016年初臺灣可成把陶瓷機(jī)殼送樣給蘋果,但是�?yàn)榭滩怀鎏O果要求的外型而且良率�(shí)在過低直接被蘋果否決�
迎接5G�(shí)代的到來,是蘋果此次投資康寧的第三大原因�4G�(shí)代,手機(jī)采用金屬后蓋沒問題,但到�5G�(shí)代,玻璃以及陶瓷后蓋將明顯優(yōu)于金屬蓋,這是�?yàn)?G手機(jī)對于信號傳輸?shù)囊筮h(yuǎn)高于4G手機(jī),金屬后蓋會(huì)明顯影響5G信號�
除此之外,莫氏硬度達(dá)�9(最高為10,大猩猩玻璃處于5�7之間)的�(lán)寶石材質(zhì)屏幕也曾被業(yè)界盛傳將�(yīng)用于iPhone,不過這一切隨著藍(lán)寶石供應(yīng)商GT Advanced Technologies宣告破產(chǎn)而石沉大海。因此也就不難理解,蘋果此次繼續(xù)加碼玻璃制造商康寧的原因了�
無獨(dú)有偶,就在蘋果剛剛宣�2億美元投資康寧之后,作為其玻璃面板供�(yīng)鏈上的另一家公�——�(lán)思科技�300433.SZ)公告擬�(fā)行不超過48億元人民幣的可轉(zhuǎn)換債券,募集資金將用于消�(fèi)電子�(chǎn)品外觀防護(hù)玻璃建設(shè)�(xiàng)目和視窗防護(hù)玻璃建設(shè)�(xiàng)目,其中外觀防護(hù)玻璃�(xiàng)目計(jì)劃投�34億元,該�(xiàng)目正是針對手�(jī)玻璃�(jī)殼而�(jìn)行的投入�
�(lán)思科技稱,針對目前消費(fèi)電子�(chǎn)品中顯現(xiàn)的玻璃外殼件、曲面玻璃等趨勢,公司計(jì)劃使用本次募集資金,利用�(xiàn)有的客戶、技�(shù)資源和儲(chǔ)備,抓住行業(yè)�(fā)展機(jī)�(huì);同�(shí)可轉(zhuǎn)債的�(fā)行,也可以優(yōu)化公司資本結(jié)�(gòu)、降低財(cái)�(wù)�(fèi)用�
目前同處于蘋果供�(yīng)鏈體系中的康寧和�(lán)思科技并不是競爭關(guān)系,而是玻璃�(chǎn)�(yè)鏈的上下游關(guān)系。從�(chǎn)�(yè)人士處了解到的情況來看,�(lán)思科技使用的玻璃基�98%由康寧供貨,而蘋果在其中替藍(lán)思�(jìn)行價(jià)格談判;在藍(lán)思拿到玻璃基板后,再�(jìn)行一系列的熱彎、絲印、鍍膜等技�(shù)加工成玻璃機(jī)殼,供應(yīng)給蘋果�2016年年�(bào)�(shù)�(jù)顯示,藍(lán)思科技第一大客戶的銷售金額�(dá)�57�1億元,占年度銷售比例高達(dá)37�48%,從公司此前的�(yè)�(wù)�(jīng)營情況來看,�(yīng)歸屬于供�(yīng)給蘋果公司的玻璃�(jī)殼,界面新聞就上述事�(xiàng)致電�(lán)思科技求證,但電話無人接聽�
根據(jù)國金證券分析師駱?biāo)歼h(yuǎn)的產(chǎn)�(yè)�(diào)研情況來看,�(lán)思科技在iPhone7前置玻璃蓋板占比�50%,原本2017年iPhone8蘋果的玻璃供�(yīng)商名單有3家,分別為鴻海正�(dá)、藍(lán)思科技以及伯恩光學(xué),但是鴻海正�(dá)由于良率偏低而被判出局,于是iPhone8玻璃�(jī)殼訂單就分配給藍(lán)思科技、伯恩光�(xué)�2家。因此,一旦藍(lán)思科技憑借iPhone 8搶占更多的供�(yīng)鏈內(nèi)份額,后�(xù)采用玻璃板的iPhone相關(guān)新品�(shè)備的放量也要求公司的�(chǎn)能以及技�(shù)�(shí)�(xiàn)�(jìn)一步的升級�
因此,在界面新聞看來,藍(lán)思科技此次�(fā)行可�(zhuǎn)債加碼玻璃項(xiàng)目或許與蘋果投資康寧事件存在一定的�(guān)�(lián)性,不過目前并不能確定兩者是屬于�(chǎn)�(yè)鏈內(nèi)部的一次步�(diào)一致的行動(dòng)�
那么在蘋果力推全玻璃�(jī)型的情況下,�(chǎn)�(yè)鏈所受影響以及相�(yīng)的投資機(jī)�(huì)出現(xiàn)在哪里?
首先,作為玻璃機(jī)殼的主力生產(chǎn)者,�(lán)思科技毫無疑問�(huì)直接受益,而由于鴻海正�(dá)的出局,藍(lán)思科技將與伯恩光學(xué)分享整�(gè)iPhone8玻璃�(jī)殼份額,原先份額將得到�(jìn)一步提升,而這將直接催生�(lán)思科技�(jìn)一步采購玻璃精雕機(jī)。創(chuàng)世紀(jì)作為玻璃精雕�(jī)�(lǐng)域內(nèi)口碑較好的企�(yè),將有望再獲訂單,而其母公司勁勝精密(300083.SZ)也�“母憑子貴”,實(shí)際上,今�1季度�(chuàng)世紀(jì)對于勁勝精密的業(yè)績貢�(xiàn)已經(jīng)體現(xiàn),后者歸屬于母公司股東的凈利潤同比增�4倍�
其次,雖然玻璃機(jī)身更有利于實(shí)�(xiàn)無線充電,但玻璃過快的熱傳導(dǎo)速度迫使蘋果必須對其�(shè)備內(nèi)部做出相�(yīng)的調(diào)整以支持無線充電,郭明錤早在今年2月份就曾指出iPhone 8中會(huì)配備額外的石墨薄片層,來防止�(shè)備過熱。而根�(jù)�(chǎn)�(yè)�(diào)研的情況顯示,安潔科技�002635.SZ)能夠生�(chǎn)用于散熱的導(dǎo)磁極石墨材料,雖然目前公司還沒有給蘋果做任何配套,倒是已經(jīng)給非蘋果的其他客戶試樣了�
另外,界面新聞曾在此前《iPhone 8快來� 這張�(chǎn)�(yè)鏈投資圖譜告訴你哪些上市公司值得�(guān)注》中指出立訊精密�002475.SZ)、東山精密(002384.SZ)以及信維通信�300136.SZ)因各自具有的相�(guān)技�(shù)�(yōu)勢有望�(jìn)入蘋果無線充電供�(yīng)鏈�
除此之外,如前文所�5G�(shí)代下,玻璃和陶瓷材質(zhì)的手�(jī)后蓋將具有明顯優(yōu)勢,不過目前市面上已�(jīng)有包括三星、華為等多款品牌手機(jī)采用了玻璃材�(zhì),此次蘋果及�(lán)思科技同時(shí)加碼手機(jī)玻璃�(xiàng)目是否意味著陶瓷材質(zhì)手機(jī)完全沒有�(jī)�(huì)�
為此,界面新聞采訪了一位具�10年TMT行業(yè)�(jīng)�(yàn),并且接觸過研發(fā)、產(chǎn)品以及市場工作的買方研究員,他表示,目前陶瓷材質(zhì)的手�(jī)以小米mix為代表,但受制于良率因素,產(chǎn)能還無法大規(guī)模提升,�(chǎn)�(yè)鏈上的三�(huán)集團(tuán)�300408.SZ)在國內(nèi)�(xiàn)階段并無競爭對手,未來預(yù)�(jì)玻璃與陶瓷后蓋手�(jī)的比例或?qū)�?�3,一旦小米mix陶瓷版以及后�(xù)上市的小�6陶瓷尊享版通過市場的檢�(yàn),其他手�(jī)廠商�?qū)⒏M(jìn),有助于三環(huán)集團(tuán)的陶瓷后蓋業(yè)�(wù)�
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